农业科技巨头先正达集团股份有限公司（以下简称“先正达集团”）近日披露科创板招股说明书，并获上交所受理，其650亿元的募资金额将刷新科创板IPO纪录。

根据7月2日上海证券交易所官网披露的招股书，先正达集团拟在科创板发行不超过27.86亿新股，即不超过发行后总股本20%的股票，募集资金用于尖端农业科技研发、扩大生产和业务、支付进行中的重大并购项目等，从而助力企业未来可持续健康增长，保障其全球行业领先地位，并推动全球及中国农业高质量发展。

深挖中国市场机会

2019年注册在上海自贸区的先正达集团，整合了瑞士先正达、安道麦和中化集团的农业业务，是中国中化控股有限责任公司生命科学板块的下属企业。据了解，先正达集团目前主要有四大业务单元，包括先正达植保、先正达种子、先正达集团中国以及安道麦，业务分布于全球100多个国家和地区。

此外，先正达集团还打造了中国领先的以农户为中心的创新农业服务平台，集成大数据资源，助力中国农业的转型升级。

招股书还显示，先正达集团2021年第一季度营业收入同比增长10.8%至428亿元；2020年全年营业收入比上一年增长5.1%至1520亿元。其中，先正达集团在中国市场的增长更为迅猛。中国市场营业收入在先正达集团全球收入中的占比已经超过20%。2021年第一季度，先正达集团中国的营业收入同比增长37.8%至105亿元；2020年全年营业收入同比增长9.7%至323亿元。

推动种业创新发展

据了解，目前，先正达集团种子业务在全球共有120多个研发中心，北京创新中心是其全球最重要的七大研发中心之一。此外，先正达已在武汉、杨凌等地布局高标准研发基地，并启动建设国家玉米种业技术创新中心。

资料显示，2019年，全国种子企业（不含先正达集团）合计研发投入为42亿元人民币，不足先正达集团当年研发投入的一半。可以预见，未来先正达集团将充分发挥自身优势，将全球先进的生物育种技术和产品引入中国，推动中国种业创新发展。

重组后“轻装上阵”

四年前，中国化工完成收购瑞士农化巨头瑞士先正达，成为迄今为止中国企业最大的海外并购案。但随着收购完成，高负债、全球市场增长乏力、业务整合前景不明等问题也随之而来。

如今，先正达集团以全新的面貌出现在公众视野。从业绩看，其整体营业收入已经连续两年位于行业内全球第一。从资产结构看，去年重组完成后的先正达集团已经与此前被收购时的资产结构有了较大差异，新加入了中化集团和中国化工旗下的优质农业资产，并定位为一家立足中国、全球运营的农业创新科技企业。

上市后的竞争压力

值得关注的是，上市成功后，先正达集团也需要正视自身的债务及外界的竞争压力。

目前，先正达集团还存在一定负债，募资来的资金也需要用于偿还长期债务。该公司在招股书中表示，截至报告期末，先正达集团累计未弥补亏损金额为82.65亿元，这笔亏损形成原因是中国化工收购瑞士先正达时，通过中国化工设立于海外的特殊目的实体（SPV）进行了关联方借款、银团借款、发行永续债及优先股等多笔融资。

根据招股书，在650亿元的募资中，有130亿元计划投入到尖端农业科技的研发中，39亿元用于生产资产的扩展、升级和维护以及其他资本支出，78亿元用于扩展现代农业技术服务平台（MAP），208亿元用于包括扬农化工、瓦拉格罗在内的全球并购项目，剩余195亿元用于偿还长期债务。

先正达集团中国种子业务首席技术官张健曾对中国商报记者表示：“下一步我国种业要进入产业化阶段，目前针对转基因产业化的一些具体管理操作办法、生物育种的品种审定、耐除草剂性状对应的农药登记、涉及抗虫庇护所管理要求等相关的规章制度尚未出台，大家也翘首以待。我们也希望整个产业化推进的时间表都能够更加清晰，方方面面的管理制度尽快到位，使得企业能够按照政策的要求把这些准备工作都落实到位。”

对于未来如何发展？先正达集团在招股书中表示，通过创新引领农业转型、拓展以农户为中心的创新农业服务平台、拓展业务版图，实现协同效应、推动业务可持续发展，这些将成为先正达未来的发展战略。

来源：经济日报、中国商报等

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